波浪理論 - 股價五升三降法則

波浪理論是由美國證券分析師艾略特發明，他發現股價如潮汐般，有著自然的律動行為，而提出「五波上升，三波下降」的基本原理，此一模式在股價起伏上，不斷的重複上演，就像海浪一樣，有推進也有退縮的時間，週而復始的產生規律性，因此可以運用在買賣的策略上。

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波浪理論的特點：

(1)股價起伏經常有五個上升，三個下跌波，波波交互進行。

(2)股價波動有「推動波浪」與「調整波浪」兩種型態。

(3)五升三降等於八個波浪，形成一個循環週期。

(4)每個波浪的時間長短不一，可長也可短，基本原理並不改變。

上升五波浪的意義：

第一波浪：第一浪通常發生在跌深後V型反轉或盤整結束後的反轉，由於股價剛開始反彈或突破整理，很少被市場上注意，所以多頭力道不足，因此第一波浪是五波中行情較短的時期。

第二波浪：第一浪的產生後，因不少人見反彈，此時套牢認賠出場不少，拋售的賣壓使股價拉回再整理就形成了第二浪，待賣壓減輕市場普遍出現惜售，而沒有創前低，第二浪才宣告結束。

第三波浪：經過第二浪的沉寂，市場對股價無創新低後信心開始回復，投資人開始關注，所以產生極大的爆發力，因此通常都有驚人的漲幅，也是一種強勢的買進訊號。第三浪不可為最短的波浪，否則無法套用波浪理論。

第四波浪：第三浪激烈的行情後，獲利賣壓開始出籠，所以第四浪也較易出現急跌，但不可跌破第一浪的高點，或者以緩跌量縮表態，多因大戶並未出脫完持股。

第五波浪：第五浪也是最後的推動浪，常伴著頭肩頂的型態，由於股價越高賣壓越重，作手不一定能完全出清持股，通常用左手賣右手買的手法，讓成交量噴出，但也有作手無法有效掌控盤勢，往往在接近第三波高點時感覺大勢不妙，在不賠的狀況下，儘可能賣出持有。

下跌三波浪的意義：

第(a)波浪：第a波浪看似只是行情短暫回檔，但實際上卻是多頭行情的結束，可以從某些角度中如第五浪是噴出量，技術指標開始產生量價背離，不難發現股價悄悄的開始轉為空方發展。

第(b)波浪：不想慘賠的話，儘可能在此反彈後出場，這是最常出現的多頭陷阱，很多短線投資人，以為有利可圖，紛紛跳進搶反彈，卻不知道空頭巨獸即將出現。

第(c)波浪：行情急轉直下，不管是短線、長線，只要有獲利的情況，各方賣壓開始紛紛出脫，所以跌勢難以受到控制，而出現跌幅較深且急的趨勢。未來股價一旦跌無可跌時，又會回到上升五浪的第一浪了。